Page 39 - 《展商之家》第3期
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CHINTO INSTITUION 進擊40年|熱烈祝賀深圳經(jīng)濟特區(qū)建立40周年專刊
接融資一定會逐漸被直接融資所取代，股票、債券、基金等會大大增加。如果這，你去競爭批發(fā)業(yè)務(wù)，
份額會減少。
第二，那個時候還沒有利率市場化，雖然當(dāng)時利差很高，但是分析這個利差隨著利率市場化的
推動，會逐漸地降下來。
第三，那個時候還沒有對資本的約束，但是從國際上看，《巴塞爾協(xié)議一》已經(jīng)出臺，對銀行
一定有資本的約束，而批發(fā)業(yè)務(wù)是百分之百會消耗資本的。當(dāng)時也同時看到中國經(jīng)濟的發(fā)展帶來了
居民收入的增長，特別是財富的增長，當(dāng)時已經(jīng)有了兩位數(shù)的增長。這就意味著中國的零售業(yè)務(wù)，
特別是財富管理的業(yè)務(wù)，將來會有廣闊的前景。所以做零售業(yè)務(wù)會比做批發(fā)業(yè)務(wù)更有前途。
當(dāng)時招行并不具備做零售業(yè)務(wù)的條件，因為網(wǎng)點很少，只有幾百個，大銀行都幾萬個網(wǎng)點。做
零售業(yè)務(wù)必須要有網(wǎng)點，而且必須要有很多員工，必須不斷地投入。但是當(dāng)時 IT、電子化的金融條
件比較好，我的前任行長在這方面打下了很好的基礎(chǔ)，雖然招行當(dāng)時只有 9 個分行，但是可以通存
通兌，可以連接，這就是非常重要的優(yōu)勢。
所以管理層在董事會的支持下，就確定了未來的戰(zhàn)略——零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)和非利息收入，
這也是招行歷史上第一次轉(zhuǎn)型。那個時候外邊的同業(yè)看不懂，你們?nèi)ジ懔闶蹣I(yè)務(wù)就要不斷往里投入，
在幾年內(nèi)成本的因素比較大。但是認(rèn)為做業(yè)務(wù)應(yīng)該看到前途，看到未來，我當(dāng)時說，不知未來者無
以評判當(dāng)下。這 20 多年過去了，招行在零售方面一路創(chuàng)新，不斷地拓展，發(fā)展零售對招行的行穩(wěn)致
遠(yuǎn)起到非常重要的作用。
《進擊四十年》專訪招商銀行前行長馬蔚華（焦浩 攝）
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